Sep 5, 2013 11:02
10 yrs ago
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Spanish term
Spain
1,120,673 words translated last year
Native in: English 
Works in: Spanish to English, English to French
el efecto sobre las amortizaciones contables de la actualización
Spanish to English
Bus/Financial
Accounting
Report on company´s yearly performance, section on pre-tax earnings
My problem is with amortizaciones in the context of restatement, the text is just a general report, I would imagine refering to the company´s accounts for the year, I am unsure whether to translate it for write-downs or depreciation.
Dicho resultado (antes de impuestos de sociedad) recoge el efecto de la actualización de balances, motivo por el que, si se compara el resultado antes de impuestos sin el efecto sobre las amortizaciones contables de la actualización, la disminución sería de 1,8 millones de euros que, en términos relativos, supone una reducción del 9% respecto al del primer semestre de 2012.
Any help from finance boffins out there would be greatly appreciated
Dicho resultado (antes de impuestos de sociedad) recoge el efecto de la actualización de balances, motivo por el que, si se compara el resultado antes de impuestos sin el efecto sobre las amortizaciones contables de la actualización, la disminución sería de 1,8 millones de euros que, en términos relativos, supone una reducción del 9% respecto al del primer semestre de 2012.
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Discussion
However, the "actualización de balances" is actually just writing up or stepping up the book value of certain (or all) assets. The previous years' financial statements are not rewritten.
There have been several episodes of "actualización de balances" in the last 20-30 years in Spain. The idea is to enable companies to recognise assets at current market value (which has presumably risen considerably) rather than at historical cost (for example). This boosts the company's overall book value.
However, if you write up the carrying amount of a depreciable asset, then the annual depreciation charge rises too.
The sentence at issue here refers to the fact that the higher depreciation charge is distorting comparison between years.