Arm's length principle = prinsip harga wajar, yaitu prinsip penetapan harga yg sama atas suatu jasa atau barang meskipun para pihak yg bertransaksi memiliki hubungan.

Jadi, dg prinsip ini, para pihak yg berhubungan diperlakukan seolah2 tidak memiliki hubungan. Dg kata lain, harga yg diberlakukan di antara para pihak sama dg harga diberlakukan jika para pihak tidak memiliki hubungan sama sekali.

Contoh kasus:
Induk perusahaan membeli barang dari anak perusahaannya dg harga yg sama dg harga pasar.

Seorang penerjemah menerapkan tarif standar meskipun yg memberi order orang yg dia kenal.

Seperti itulah prinsip arm's length. Hal sebaliknya disebut "arm in arm principle."

--------------------------------------------------
Note added at 37 mins (2017-05-02 10:10:05 GMT)
--------------------------------------------------

Ini salah satu rujukannya:
lib.ui.ac.id/file?file=digital/20297266-S-Smita%20Adinda.pdf

⛱ Jawaban ini bersandar pada definisi arm's length principle, antara lain:

https://en.wikipedia.org/wiki/Arm's_length_principle
The arm's length principle (ALP) is the condition or the fact that the parties to a transaction are independent and on an equal footing.

https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/global/Docume...
The arm’s length principle requires that transaction with a related party be entered into under comparable conditions and circumstances as a transaction with an independent party.

☕ Artinya, kedua pihak memperlakukan satu sama lain secara independen seolah tidak ada ikatan (indepenpent) dan setara seolah tanpa hierarki (equal footing, comparable). Pada masalah pajak, prinsip ini diterapkan pada hubungan di antara perusahaan-perusahaan dalam satu kelompok/payung usaha ketika bertransaksi di antara mereka, khususnya pada transaksi transfer pricing yang bisa memengaruhi besarnya pajak jika dimanipulasi. Pada tata kelola dan etika, prinsip ini berlaku sewaktu tender: perusahaan terafiliasi tidak semestinya mendapatkan perlakuan beda atau lebih dalam soal pemberian informasi dan penilaian tawaran.

★彡 SURJAYA
http://ikainhere.blogspot.com/2009/11/bahan-ujian-mid-semest...
Pihak yang melakukan pertukaran merupakan pihak yang independen dan setara dalam hal kemampuan dan kehendak (arm’s length bargaining).

Beberapa referensi menyebutkan demikian.